Виджеты

Деловая активность

Представлены сведения о деловой активности крупных и средних компаний, наблюдаемых в отрасли. В качестве показателей, характеризующих деловую активность, выбраны коэффициенты, рассчитанные на основе статистической информации формы № П-3 “Сведения о финансовом состоянии организации”:

• Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней
• Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней

Средний срок оборота дебиторской задолженности определяет период, в течение которого предприятия отрасли получают от своих должников (заказчиков, покупателей) оплату за отгруженные товары или выполненные услуги. Показатель помогает оценить стабильность денежных потоков предприятий в отрасли. Для этого необходим анализ данных за несколько периодов. При этом, в видах деятельности, с ярко выраженной сезонностью, следует уделить особое внимание сопоставлению показателей за аналогичные периоды разных лет. Определенных нормативов для данного коэффициента не существует, следует учитывать отраслевую специфику, в том числе условия взаимодействия поставщиков с покупателями. Однако, чем ниже данный показатель, тем лучше.

Формула расчета показателя “Средний срок оборота дебиторской задолженности” выглядит следующим образом:

Кол-во дней в отчетном периоде/ (Выручка (нетто) за период*1,18/Дебиторская задолженность-всего)

Средний срок оборота кредиторской задолженности определяет период, который необходим предприятиям отрасли для погашения своей задолженности перед заемщиками и кредиторами. Данный показатель характеризует эффективность управления кредиторской задолженностью и степень платежеспособности предприятий. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в динамике, с учетом отраслевой специфики. Определенных нормативов для данного коэффициента не существует.

Формула расчета показателя “Средний срок оборота кредиторской задолженности” выглядит следующим образом:

Кол-во дней в отчетном периоде/ (Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг*1,18/Кредиторская задолженность-всего)

Уровень кредитования и доля просроченной задолженности

Уровень кредитования рассчитан как отношение задолженности по кредитам и займам к выручке от продаж.

Интерпретация: доступность кредитования для предприятий отрасли? Сравнение с показателем по всем видам деятельности по России в целом? Анализ с учетом наличия и объемов просроченной задолженности по кредитам и займам — как показатель надежности предприятий-заемщиков, и как фактор, влияющий на доступность кредитования.

Показатели могут значительно колебаться в зависимости от отрасли с учетом специфики ее функционирования. Важными факторами, оказывающими влияние на уровень кредитования, и соответственно, на доступность кредитов в отрасли, являются:

• оборачиваемость капитала — предприятия с высокими показателями оборачиваемости, как правило, менее зависимы от долгосрочного кредитования и способны удовлетворить потребности в капитале за счет краткосрочного кредитования. Банки, в свою очередь, могут быть более заинтересованы в предоставлении именно краткосрочных кредитов, так как это связано с наименьшими рисками, в том числе инфляционными. К отраслям с высокой оборачиваемостью капитала относятся: торговля, пищевая промышленность, сфера услуг и проч.
• экспортоориентированность отрасли — компании, ориентированные на внешние рынки, основную часть доходов получают в иностранной валюте, поэтому валютные кредиты, в том числе и долгосрочные, не являются для них фактором риска в случае ослабления национальной валюты. К экспортоориентированным отраслям относятся: нефтегазовая отрасль, нефтехимическая отрасль, металлургия.
• поддержка отрасли со стороны государства — способствует удешевлению кредитов для предприятий за счет снижения банковских рисков (государственные гарантии, стабильность объемов реализации продукции и услуг в рамках госзаказов и т.д.).

Доля просроченной задолженности рассчитана как отношение просроченной задолженности по кредитам и займам к общему объему задолженности.

Просроченной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим согласно условиям договора сроком погашения. Высокая доля просроченной задолженности в общем объеме полученных кредитов и займов свидетельствует о финансовых затруднениях компаний в отрасли. Чем выше доля просроченной задолженности, тем ниже уровень платежеспособности компаний. Определенного норматива для данного показателя нет, чем ниже его значение, тем лучше.

Для подготовки виджета использованы данные формы статистической отчетности П-3 “Сведения о финансовом состоянии организации”.

Выручка, прибыль и собственный капитал

Рентабельность

В качестве основных показателей рентабельности выбраны показатели:

• рентабельность прибыли от продаж
• рентабельность прибыли до налогообложения
• рентабельность активов (ROA)
• рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность — один из ключевых показателей, характеризующих экономическую эффективность деятельности предприятия. Данный показатель позволяет получить комплексную оценку степени эффективности использования различных ресурсов, находящихся в распоряжении компании: материальных, финансовых, трудовых и прочих. Чем выше показатели рентабельности компании, тем более привлекательным является сотрудничество с ней для потенциальных партнеров: инвесторов, кредиторов и т.д.

Рентабельность прибыли от продаж — рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке.  Показывает какую сумму прибыли дает каждый рубль проданной продукции (услуги). При анализе важно учитывать отраслевую специфику, а также динамику данного показателя.

Рентабельность прибыли до налогообложения — рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке.

Рентабельность активов (ROA) — финансовый коэффициент, характеризующий эффективность управления всеми активами компании. Показывает размер прибыли, который приносит каждый рубль активов. Рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к сумме внеоборотных и оборотных активов компаний отрасли.

Рентабельность собственного капитала (ROE) — финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования инвестированного капитала. Позволяет оценить сколько рублей прибыли получает инвестор с каждого рубля инвестированного капитала и сравнить с альтернативными вариантами вложения средств (например, с действующими ставками по депозитам). Рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу предприятий отрасли. Расчет показателя рентабельности имеет смысл только в случае наличия собственного капитала (положительной величины чистых активов).

Определенных нормативов для показателей рентабельности нет. Однако, об эффективном управлении ресурсами компаний можно говорить лишь при положительных значениях данных показателей.

Для расчета финансовых коэффициентов использованы данные формы статистической отчетности П-3 “Сведения о финансовом состоянии организации”.

Финансовая устойчивость

В качестве показателей финансовой устойчивости компаний отрасли выбраны показатели:

• обеспеченность собственными оборотными средствами
• доля кредитов и займов в краткосрочных пассивах

Обеспеченность собственными оборотными средствами — финансовый коэффициент, характеризующий достаточность собственных средств у предприятия для финансирования текущей деятельности. Определяется как отношение собственных средств к общей величине оборотных средств. Нижняя граница показателя 10%. Чем выше значение (около 50%), тем лучше финансовое состояние предприятий отрасли и, соответственно, тем выше их финансовая независимость.

Доля кредитов и займов в краткосрочных пассивах — финансовый коэффициент, отражающий, какую часть краткосрочных обязательств составляют банковские кредиты и займы. Определяется как отношение задолженности по полученным краткосрочным кредитам и займам к общему объему краткосрочной задолженности. Норматива для данного показателя нет, при анализе стоит учитывать специфику отрасли, а также динамику значений данного показателя. Значительный рост кредитов и займов в составе краткосрочных обязательств может свидетельствовать о нерациональном управлении финансами и снижении финансовой устойчивости компаний отрасли.

Для расчета финансовых коэффициентов использованы данные формы статистической отчетности П-3 “Сведения о финансовом состоянии организации”.

Инвестиции в основной капитал

Представлены сведения об объемах инвестиций в основной капитал компаний отрасли, в том числе по источникам финансирования инвестиций: собственным и привлеченным средствам. Данный показатель характеризует инвестиционную активность в отрасли.

Использованы данные формы статистической отчетности П-2 “Сведения об инвестициях в нефинансовые активы”.